Espera-se que as bolsas europeias abram em baixa na quinta-feira, revertendo o impulso positivo observado no início desta semana. A descida reflecte um sentimento cauteloso entre os investidores, impulsionado por uma combinação de factores globais e regionais. A desaceleração do crescimento económico nas principais economias, a incerteza em torno das decisões políticas dos bancos centrais e os relatórios de lucros expressivos dos sectores-chave deverão pesar sobre os mercados. Além disso, as tensões geopolíticas e as pressões inflacionistas continuam a constituir um cenário crítico para os activos de risco.
A retração segue-se a uma semana de ganhos impulsionados pelo otimismo em relação à reabertura dos principais mercados globais e pela especulação de um abrandamento do aperto monetário. Contudo, a ausência de novos catalisadores para sustentar a recuperação deixou os mercados vulneráveis à realização de lucros e a um sentimento mais amplo de aversão ao risco. Os comerciantes também estão atentos aos próximos dados económicos dos EUA, que poderão influenciar a direção dos mercados globais.
Os dados de futuros refletiram perdas nos principais índices da região. Prevê-se que o FTSE 100 do Reino Unido abra 25 pontos abaixo, em 8.516, com a pressão proveniente dos setores de energia e commodities em meio a expectativas de demanda global mais fracas. O DAX da Alemanha deverá cair 8 pontos, para 21.251, à medida que os investidores digerem dados mistos sobre a produção industrial e o comércio. Em França, o CAC 40 deverá cair 8 pontos, para 7.828, com as ações de bens de luxo e automóveis a registarem um desempenho potencialmente inferior. O FTSE MIB da Itália deverá abrir 59 pontos abaixo, em 35.973, refletindo preocupações em torno do comportamento da dívida da zona euro e da dinâmica da inflação.
Drivers por trás dos movimentos do mercado
Os mercados financeiros de ontem foram significativamente afectados por vários desenvolvimentos importantes, particularmente no que diz respeito às economias dos EUA e da Europa. François
Ganhos
Nos EUA, o mercado accionista apresentou um forte desempenho, com o S&P 500 a atingir um novo máximo intradiário, impulsionado por lucros sólidos de grandes empresas tecnológicas como Netflix, Oracle e Microsoft. A recuperação também foi alimentada pelas políticas económicas “América Primeiro” do Presidente Trump e pelo crescente optimismo em torno do novo projecto de IA dos EUA. Estes factores ajudaram a impulsionar as acções tecnológicas, com a Netflix e a Oracle a apresentarem ganhos significativos, reflectindo a confiança dos investidores no potencial de crescimento do sector. Este sentimento positivo foi ainda apoiado pelas expectativas do mercado de que a economia dos EUA continuaria a sua trajetória ascendente sob Trump.
a tarifa
Entretanto, na Europa, as contínuas ameaças tarifárias dos EUA foram um ponto focal para líderes como o Presidente francês Emmanuel Macron e o Chanceler alemão Olaf Scholz, que se reuniram para discutir como a região deveria responder às potenciais tarifas de importação dos EUA. Apesar da pressão, os dois líderes procuraram mostrar unidade, sublinhando a importância de uma resposta europeia coordenada a estes desafios comerciais. Juntamente com as tarifas ameaçadas pelos EUA, os líderes europeus estão conscientes do impacto económico destas políticas na região e estão a trabalhar em conjunto para enfrentar estes riscos, mantendo ao mesmo tempo a unidade europeia.
Bancos centrais
As políticas do banco central também são um ponto importante de foco. Os investidores estão a examinar minuciosamente os dados económicos para prever a trajetória futura das taxas de juro. Com os dados que mostram pressões inflacionistas persistentes, como o aumento dos custos da energia ou perturbações na cadeia de abastecimento, os investidores especulam que os bancos centrais, especialmente o Banco Central Europeu (BCE) e a Reserva Federal, continuarão a apertar a política monetária. Os investidores estão cada vez mais preocupados com a possibilidade de as taxas de juro mais elevadas persistirem por mais tempo, tornando os empréstimos mais caros e abrandando os gastos dos consumidores e das empresas. Os dados económicos mistos criam incerteza adicional, levantando questões sobre se os bancos centrais conseguiram controlar a inflação ou se são necessários mais aumentos das taxas.
Próximos eventos econômicos
Enquanto aguardamos os principais eventos económicos que poderão moldar as tendências do mercado, os investidores estarão atentos a vários dados importantes esta semana: pedidos de desemprego, o discurso do Presidente Trump e os stocks de petróleo bruto. Cada um deles tem o potencial de movimentar os mercados, positiva ou negativamente, dependendo do resultado. Nesta análise, exploraremos como os mercados provavelmente reagirão a esses eventos, da perspectiva de Naeem Aslam, CIO, que traz uma perspectiva analítica intuitiva para a interpretação dos dados.
Pedidos de desemprego
Os dados sobre pedidos de subsídio de desemprego são um indicador importante da saúde do mercado de trabalho e a divulgação desta semana estará sob intenso escrutínio. Se o número de pedidos de subsídio de desemprego exceder as previsões, isso provavelmente sinalizará um mercado de trabalho mais forte do que o esperado. Como frequentemente salientamos, um mercado de trabalho forte pode ser interpretado como um sinal de resiliência económica, conduzindo a um aumento dos gastos dos consumidores e do investimento empresarial. Neste caso, o mercado poderá reagir positivamente, vendo os dados dos investidores como um sinal de uma recuperação forte e sustentável. Isto poderá aumentar ainda mais o sentimento de risco, especialmente em sectores sensíveis ao crescimento, como a tecnologia e o consumo discricionário.
No entanto, se os pedidos de subsídio de desemprego aumentarem mais do que o esperado, tal poderá sinalizar uma perturbação no mercado de trabalho, sugerindo que as empresas estão a regressar à contratação. Isto irá provavelmente pesar sobre o sentimento dos investidores, especialmente no curto prazo, uma vez que o elevado desemprego poderá alimentar preocupações sobre o abrandamento do crescimento económico. Os mercados poderão responder negativamente, com as ações a enfrentarem pressões descendentes à medida que o apetite pelo risco diminui. Tal como Naeem Aslam adverte frequentemente, os dados fracos sobre o emprego levantam receios de uma potencial recessão ou recessão, o que pode levar a uma fuga para activos seguros, como ouro ou obrigações governamentais.
Presidente Trump fala
O impacto do discurso do Presidente Trump dependerá em grande parte do tom e do conteúdo das suas observações. Como Naeem Aslam irá sublinhar, os discursos políticos proferidos por figuras proeminentes podem ter um efeito profundo no sentimento do mercado, especialmente se abordarem questões como a política económica, o comércio ou as tensões geopolíticas. Se o Presidente Trump anunciar novas iniciativas económicas, reduções fiscais ou medidas para aliviar as pressões regulamentares, os mercados poderão receber um impulso, especialmente nos sectores que poderão beneficiar destas medidas, como o financeiro e as infra-estruturas. Uma resposta positiva do presidente poderá aumentar a confiança dos investidores, elevando os principais índices numa recuperação do risco.
Por outro lado, se o discurso contiver retórica inflamatória ou orientações políticas incertas, pode criar instabilidade. Os investidores podem temer que a instabilidade política ou o aumento das tensões comerciais possam perturbar os mercados globais. Como Naeem Aslam observa frequentemente, a incerteza em torno da liderança política cria muitas vezes hesitação no mercado, e os mercados podem enfrentar riscos negativos se o discurso gerar manchetes negativas. Isto pode causar a deterioração das condições de mercado, fazendo com que alguns investidores evitem activos mais arriscados e procurem refúgio em sectores defensivos ou moedas de refúgio.
A partir de agora, o Bitcoin está sendo negociado a US$ 102.378.
Negociação de Bitcoins Ficou ainda mais interessante agora que Trump assumiu a Casa Branca e um novo gabinete presidencial está surgindo nas próximas horas. Os preços do Bitcoin são afetados por vários fatores, incluindo políticas económicas e sentimento do mercado. As estratégias tarifárias do Presidente Trump e o seu impacto potencial sobre o dólar americano podem afectar indirectamente o apelo do Bitcoin como activo alternativo. Além disso, as discussões sobre os valores das moedas, como a resposta da China às políticas comerciais dos EUA, podem afetar o comportamento dos investidores em relação às criptomoedas.
